La minera y metalúrgica sueca Boliden AB se encamina a asumir el control de Nexa Resources luego de alcanzar un acuerdo con Votorantim S.A. para adquirir su participación de control en la compañía. La operación comprende indirectamente activos relevantes para la minería peruana, entre ellos las minas Cerro Lindo, El Porvenir y Atacocha, además de la fundición de zinc de Cajamarquilla.
La transacción se realizará mediante un intercambio de acciones. Por cada acción común de Nexa que transfiera, Votorantim recibirá 0.250 nuevas acciones ordinarias de Boliden.
Una vez completada la operación, la compañía sueca espera controlar el 64.68% de las acciones y derechos de voto de Nexa Resources. Votorantim, en tanto, pasaría a contar con aproximadamente el 7% de las acciones y derechos de voto de Boliden.
El acuerdo todavía debe superar diferentes condiciones y autorizaciones. Su cierre está previsto para el primer trimestre de 2027, sujeto, entre otros aspectos, a aprobaciones de accionistas y organismos reguladores.
Nexa Resources mantendrá sus operaciones en Perú
El cambio de control no supone la desaparición de Nexa Resources como compañía independiente. La empresa continuará constituida legalmente en Luxemburgo y se espera que mantenga su cotización en la Bolsa de Nueva York, así como sus obligaciones de reporte bajo la legislación bursátil estadounidense.
Boliden prevé ejercer el control a través del directorio de Nexa y ha señalado que espera mantener al actual equipo gerencial. Tras el cierre, el directorio estaría conformado por siete integrantes, cuatro de ellos vinculados con la compañía sueca.
Nexa cuenta actualmente con cinco minas polimetálicas en América Latina. Tres de ellas se encuentran en Perú: Cerro Lindo, Atacocha y El Porvenir. Las otras dos operaciones están ubicadas en Brasil.
A estos activos se suman tres fundiciones de zinc. Dos se encuentran en el estado brasileño de Minas Gerais y la tercera es Cajamarquilla, ubicada en Lima y considerada por Nexa como la mayor fundición de zinc de América.
“Esto representa una oportunidad emocionante para que Nexa trabaje junto a un grupo minero y metalúrgico global con operaciones altamente complementarias”, señaló Ignacio Rosado, CEO de Nexa.
Boliden prevé oferta por acciones restantes de Nexa
El acuerdo contempla además una segunda etapa dirigida a los accionistas minoritarios.
Boliden se comprometió a iniciar, dentro de los 30 días posteriores al cierre de la operación con Votorantim, una oferta pública voluntaria en efectivo por las acciones restantes de Nexa Resources.
El precio tomará como referencia la misma relación de intercambio acordada con Votorantim —0.250 acciones de Boliden por cada acción de Nexa— y el precio promedio ponderado por volumen de las acciones de la compañía sueca en Nasdaq Stockholm durante los 20 días consecutivos anteriores al cierre.
Asimismo, Boliden deberá iniciar ofertas públicas de adquisición obligatorias por las acciones restantes de determinadas subsidiarias de Nexa que cotizan en Perú, de acuerdo con la regulación local. La compañía espera que estos procesos comiencen dentro de los seis meses posteriores al cierre.
Durante los tres años siguientes a la operación, determinadas compras adicionales de acciones de Nexa o transacciones que puedan facilitar un nuevo cambio de control requerirán el consentimiento de un comité independiente del directorio, salvo determinadas excepciones.
Operación apunta a cerrarse en 2027
Boliden es una compañía sueca dedicada a la exploración, minería, fundición y reciclaje de metales. Cuenta con aproximadamente 8,000 trabajadores y registra ingresos anuales cercanos a SEK 90,000 millones.
Por su parte, Nexa continuará enfocada en sus operaciones de Perú y Brasil mientras avanza el proceso. La compañía señaló que mantendrá sus prioridades en seguridad, excelencia operativa, sostenibilidad, innovación y producción responsable.
La transacción, sin embargo, todavía no se encuentra cerrada. Para concretar el cambio de control deberán cumplirse las aprobaciones corporativas, regulatorias y antimonopolio correspondientes.
De completarse bajo las condiciones previstas durante el primer trimestre de 2027, Boliden pasará a controlar Nexa Resources, incorporando a su portafolio una operación minera y metalúrgica con presencia relevante en Perú y Brasil.
