Holcim impulsa su expansión en Perú con adquisición de Cementos Pacasmayo por US$ 1,500 millones

Holcim, la multinacional suiza líder en soluciones y materiales para la construcción, anunció un acuerdo para adquirir una participación mayoritaria en Cementos Pacasmayo, una de las compañías más importantes del sector en Perú. La operación, valorizada en US$ 1,500 millones sobre una base del 100%, constituye uno de los movimientos corporativos más relevantes del año y refuerza la expansión estratégica de Holcim en Latinoamérica.

El acuerdo se sustenta en una valorización equivalente a un múltiplo de 8.8 veces el EBITDA de consenso para 2025, o 7.1 veces al incorporar las sinergias anualizadas estimadas en US$ 40 millones hacia el tercer año. De acuerdo con Holcim, la compra será rentable desde el primer año, aportando al beneficio por acción y al flujo de caja libre, además de elevar el retorno sobre el capital invertido en el mediano plazo.

Miljan Gutovic, CEO del Grupo Holcim, destacó que esta adquisición se alinea con la estrategia NextGen Growth 2030, orientada a acelerar la expansión regional.
Gutovic resaltó el valor estratégico de Pacasmayo: su liderazgo en el mercado local, su sólida cultura operativa y su red de más de 300 puntos de venta DINO, que se complementará con la plataforma regional Disensa.

La transacción se da un año después del ingreso de Holcim al mercado peruano, tras adquirir Comacsa y Mixercon, y meses después de la compra de Compañía Minera Luren LACASA. Con estas operaciones, la multinacional consolida su posición como un actor clave en la industria cementera y de materiales de construcción en Perú.

Posible OPA para accionistas minoritarios

De acuerdo con Kallpa SAB, el valor empresa pactado —equivalente a S/ 5,100 millones— implica un valor patrimonial cercano a S/ 3,607 millones, o S/ 8.44 por acción común, cifra que representa una prima del 88% respecto al precio de cierre previo de la BVL. La operación activaría una Oferta Pública de Adquisición (OPA) dirigida a los accionistas minoritarios, quienes podrían vender sus acciones bajo condiciones similares a las del accionista mayoritario.

El peso de Pacasmayo en el mercado

Fundada hace 67 años, Cementos Pacasmayo opera tres plantas de producción que suman alrededor de 5 millones de toneladas anuales, además de 28 plantas de RMX y prefabricados. Su portafolio atiende los mercados residencial, comercial e infraestructura, y ha consolidado una fuerte presencia en el norte del país.

Holcim en la región

Con más de 45,000 colaboradores en 44 mercados globales, Holcim mantiene posiciones estratégicas en gran parte de Latinoamérica. La compañía impulsa soluciones sostenibles bajo marcas como ECOPlanet, ECOPact y ECOCycle®, alineadas a su visión de crecimiento con enfoque ambiental y eficiencia operacional.

La adquisición, aún sujeta a aprobaciones regulatorias, marca un hito para el sector construcción en Perú y anticipa un reordenamiento del mercado en los próximos años.